Analyse graphique et technique

IV РUn indicateur technique dérivé de la moyenne mobile : le momentum

Or la moyenne mobile présente une certaine inertie et on lui préfère sa variation quotidienne, le momentum : moyenne mobile du jour moins celle de la veille.

Dans le tableau on reprend l’exemple d’une valeur boursi√®re¬† th√©orique avec un comportement cyclique de 6 jours.

momentum

MM6 et MM3 : respectivement moyenne mobile à 6 jours et 3 jours
CjРCj-3 : variation du cours entre le jour j et le jour j-3, par exemple :

Le 4ème jour on a C4РC1 = 40-10 = 30
Le 4ème jour, le momemtum (la variation de la MM3), est 30 Р20=10,  MM3 du 4ème jour (MM34)  moins celle du 3ème  jour (MM33).

Soit
C4РC1 =3 x (MM34 Р MM33)
pour 50 bourses on aura
CjРCj-50 =50 x (MM50jР MM50j-1)

à un facteur 3 près  CjРCj-3 , correspond au  momemtum de la moyenne mobile à 3 jours.
à un facteur 50 près  CjРCj-50 , correspond au  momemtum de la moyenne mobile à 50 jours.

L’analyse des donn√©es th√©oriques montre que lorsque le momemtum devient n√©gatif (en passant de 10 √† -10 entre le 5√®me et 6√®me¬†jour par exemple), il co√Įncide avec un sommet de la MM3 (entre 33.33 et 30) alors que le cours a d√©j√† commenc√© √† baisser !

Pour anticiper davantage et vendre au plus pr√®s du sommet du cours et non de la MM3, Il faut s’int√©resser au sommet du momemtum (6/4=1,5 jour¬†plus t√īt dans notre cas th√©orique) soit le 4√®me jour, pour d√©tecter celui du cours √† 40‚ā¨.

V- Un exemple : le CAC 40

Dans la pratique, la d√©tection des sommets et des creux du momemtum se r√©alise en tra√ßant supports et r√©sistances sur la courbe de l’indicateur : son franchissement apr√®s une dur√©e de l’ordre de 50 bourses (pour un cycle de 100 bourses) permet d’√™tre aussi pr√®s que possible du sommet du cycle choisi. L’inconv√©nient majeur est la disparition, pendant un temps, du cycle choisi. Le choix d’autres indicateurs redondants (RSI, stochastique,‚Ķ) ne l√®vera pas l’inconv√©nient si la p√©riode de calcul est conserv√©e.

C’est pourquoi il faut associer √† tout mod√®le technique une m√©thode de money management !

MM100

momemtum2