IV – Un indicateur technique dérivé de la moyenne mobile : le momentum
Or la moyenne mobile présente une certaine inertie et on lui préfère sa variation quotidienne, le momentum : moyenne mobile du jour moins celle de la veille.
Dans le tableau on reprend l’exemple d’une valeur boursière théorique avec un comportement cyclique de 6 jours.
MM6 et MM3 : respectivement moyenne mobile à 6 jours et 3 jours
Cj– Cj-3 : variation du cours entre le jour j et le jour j-3, par exemple :
Le 4ème jour on a C4– C1 = 40-10 = 30
Le 4ème jour, le momemtum (la variation de la MM3), est 30 – 20=10, MM3 du 4ème jour (MM34) moins celle du 3ème jour (MM33).
Soit
C4– C1 =3 x (MM34 – MM33)
pour 50 bourses on aura
Cj– Cj-50 =50 x (MM50j– MM50j-1)
à un facteur 3 près Cj– Cj-3 , correspond au momemtum de la moyenne mobile à 3 jours.
à un facteur 50 près Cj– Cj-50 , correspond au momemtum de la moyenne mobile à 50 jours.
L’analyse des données théoriques montre que lorsque le momemtum devient négatif (en passant de 10 à -10 entre le 5ème et 6ème jour par exemple), il coïncide avec un sommet de la MM3 (entre 33.33 et 30) alors que le cours a déjà commencé à baisser !
Pour anticiper davantage et vendre au plus près du sommet du cours et non de la MM3, Il faut s’intéresser au sommet du momemtum (6/4=1,5 jour plus tôt dans notre cas théorique) soit le 4ème jour, pour détecter celui du cours à 40€.
V- Un exemple : le CAC 40
Dans la pratique, la détection des sommets et des creux du momemtum se réalise en traçant supports et résistances sur la courbe de l’indicateur : son franchissement après une durée de l’ordre de 50 bourses (pour un cycle de 100 bourses) permet d’être aussi près que possible du sommet du cycle choisi. L’inconvénient majeur est la disparition, pendant un temps, du cycle choisi. Le choix d’autres indicateurs redondants (RSI, stochastique,…) ne lèvera pas l’inconvénient si la période de calcul est conservée.
C’est pourquoi il faut associer à tout modèle technique une méthode de money management !
